Организация службы отчетности банка

3. СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

Разработка методики анализа банковской деятельности позволит определить состояние ликвидности, доходности и степени рискованности отдельных банковских операций, выявить источники собственных и привлеченных средств, структуру их размещения на конкретную дату или за определенный период.

В нашей стране разработка методик анализа деятельности банков находится в стадии становления и развития. Поэтому целесообразно использовать передовой зарубежный опыт в данной области. Для выработки общепринятой методики анализа работы банка необходимо определить систему показателей банковской деятельности, изучить их оптимальные значения.

Международная практика знает разные типы оценок деятельности коммерческих банков применительно к целям, которые перед ними ставятся. Наиболее распространенными являются два типа: оценка количественных, объемных показателей и оценка качественных показателей, характеризующих надежность банка. Обе разновидности оценок правомерны, они выполняют присущие им функции; в основе их лежат разные критерии и показатели. Рассмотрим распространенные рейтинги и методики анализа деятельности коммерческих банков.

1. Методика анализа деятельности банков согласно Инструкции ЦБ РФ

«О порядке регулирования деятельности банков»

Основным подходом в оценке функционирования коммерческих банков является установление соответствия фактических показателей деятельности в виде экономических нормативов с критериальными значениями нормативов.

Установленные обязательные экономические нормативы деятельности банков объединены в приложении 8.

1. Собственные средства (капитал) банка

Собственные средства (капитал) банка, используемые при расчете обязательных экономических нормативов, определяются как сумма:

уставного капитала;

фондов банка;

нераспределенной прибыли;

скорректированная на величину:

резерва на возможные потери по ссудам 1-й группы риска;

полученного (уплаченного) авансом накопленного купонного дохода;

переоценка средств в иностранной валюте;

переоценки ценных бумаг, обращаемых на ОРЦБ;

переоценки драгоценных металлов;

и уменьшая на величину:

допущенных убытков;

выкупленных собственных акций;

превышения уставного капитала неакционерного банка над его зарегистрированным значением;

недосозданного обязательного резерва на возможные потери по ссудам;

недосозданного обязательного резерва под обесценение вложений в ценные бумаги;

кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим акционерам (участникам) и инсайдерам сверх установленных лимитов;

превышения затрат на приобретение материальных активов (в т.ч. на приобретение основных средств) над собственными источниками;

расходов будущих периодов по начисленным, но неуплаченным процентам;

дебиторской задолженности, длительностью свыше 30 дней;

расчетов с организациями банков по выделенным средствам.

2. Нормативы достаточности собственных средств (капитала) банка

Минимально допустимое значение норматива Н1 устанавливается, в зависимости от размера собственных средств (капитала) банка, в следующих размерах:

от 5 млн. ЭКЮ и выше от 1 до 5 млн. ЭКЮ

с 1.02.98 г. - 7 % - 7 %

с 1.02.99 г. - 8 % - 9 %

с 1.01.2000 г. - 10 % - 11 %

3. Нормативы ликвидности банка

Под ликвидностью понимается способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств.

В целях контроля над состоянием ликвидности банка устанавливаются нормативы ликвидности (мгновенной, текущей, долгосрочной и общей, а также по операциям с драгоценными металлами), которые определяются как соотношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и видов активов и пассивов, других факторов.

4. Ограничение рисков

Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6). При определении размера риска учитывается совокупная сумма кредитов и займов, выданных кредитной организацией данному заемщику или группе связанных заемщиков, а также гарантии и поручительств, предоставленных кредитной организацией одному заемщику (группе связанных заемщиков).

Настоящий норматив рассчитывается также по совокупной сумме требований в рублях и иностранной валюте, а также в драгоценных металлах (в том числе и 50 % забалансовых требований - гарантий, поручительств) к кредитной организации, выступающей заемщиком по межбанковским кредитам.

Норматив Н6 не рассчитывается на акционера (участника) как юридическое, так и физическое лицо, и инсайдера. Для этой категории заемщиков используются нормативы Н9 и Н10.

Максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7). Устанавливается, что совокупная величина крупных кредитов и займов, выданных кредитной организацией, включая взаимосвязанных заемщиков, с учетом 50% забалансовых требований (гарантий, поручительств) не может превышать размер капитала кредитной организации более чем в 8 раз в 1998 г.

Максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика) (Н8). Настоящий норматив рассчитывается также по совокупной сумме обязательств перед другой кредитной организацией, выступающей кредитором (вкладчиком) по отношению к данной кредитной организации.

Максимальный размер кредитов и займов, гарантий и поручительств, предоставленных кредитной организацией своим инсайдерам (Н10). В соответствии с международной практикой к категории инсайдеров относятся физические лица: акционеры, имеющие более 5 % акций, директора (президенты, председатели и их заместители), члены Совета, члены кредитного совета (комитета), руководители дочерних и материнских структур и другие лица, которые могут повлиять на решение о выдаче кредита. Сюда включаются также родственники инсайдеров, бывшие инсайдеры и другие лица, участвующие в сторонних структурах, в которых также участвуют инсайдеры.

3.2.Методика рейтинговой оценки коммерческих банков,

предложенная Кромоновым В.С. 5

В качестве исходных данных для составления рейтинга используются балансы банков по счетам второго порядка. В основе методики лежит следующий алгоритм:

1. Активы и пассивы формируются в экономически однородные группы:

- уставный фонд - общая величина выпущенных и оплаченных акций банка (паев, вкладов), включая переоценку ее валютной части;

- собственный капитал - средства, являющиеся собственностью банка, свободные от обязательств перед клиентами и кредиторами и служащие обеспечением таких обязательств. Равен сумме уставного фонда, других фондов, банка и прибыли за вычетом иммобилизации;

- обязательства до востребования - величина обязательств банка, срок востребования которых или равен нулю, или неизвестен. Включают в себя главным образом остатки на расчетных, бюджетных, текущих, корреспондентских (лоро) счетах юридических и физических лиц;

- суммарные обязательства - общая величина всех обязательств банка. Состоит из обязательств до востребования, а также срочных обязательств (депозиты, вклады, межбанковские кредиты полученные и т.д.);

- ликвидные активы - активы банка, обладающие минимальным сроком “активизации” в качестве платежных средств. Это все средства банка в кассе, на корреспондентских счетах в других банках, в резервах ЦБ, а также в государственных ценных бумагах;

- активы работающие - сумма средств, предоставленных кому-либо или причитающихся от кого-либо на тех или иных условиях, подразумевающих возможность невозврата по тем или иным причинам. Включают в себя выданные кредиты (ссудная задолженность), приобретенные ценные бумаги, лизинг, факторинг и т.п.;

- защита капитала - величина капиталовложений в имущество и иную материальную собственность банка (земля, недвижимость, оборудование, драгоценные металлы и т.д.). Термин “защита капитала” подчеркивает роль этого вида активов в условиях инфляции.

1. Вычисляются коэффициенты, описывающие существенные закономерности банковских балансов (см. приложение 9).

- Генеральный коэффициент надежности (К1) показывает, насколько рискованные вложения банка в работающие активы защищены собственным капиталом банка, которым будут погашаться возможные убытки в случае невозврата или возврата в обесцененном виде того или иного работающего актива. Представляет интерес для кредиторов банка.

- Коэффициент мгновенной ликвидности (К2) показывает, использует ли банк клиентские деньги в качестве собственных кредитных ресурсов, и таким образом:

а) в какой мере клиенты могут претендовать на получение процентов по остаткам на расчетных и текущих счетах;

б) в какой мере их платежные поручения обеспечены возможностью банка быстро совершать платежи. Представляет наибольший интерес для клиентов, состоящих в банке на расчетном и кассовом обслуживании.

- Кросс-коэффициент (К3) показывает, какую степень риска допускает банк при использовании привлеченных средств.

- Генеральный коэффициент ликвидности (К4) характеризует способность банка при невозврате выданных займов удовлетворить требования кредиторов в разумный предельный срок, необходимый руководству банка для принятия решения и завершения операций по продаже принадлежащих банку имущества и ценностей.

- Коэффициент защищенности капитала (К5) показывает, насколько банк учитывает инфляционные процессы и какую долю своих активов размещает в недвижимость, ценности и оборудование. Кроме того, большое численное значение коэффициента при достаточно большом значении “Фильтра Кромонова” может служить косвенным показателем основательности банка - банки, рассчитанные на кратковременный срок деятельности, обычно не вкладываются в свое значение.

- Коэффициент фондовой капитализации прибыли (К6) характеризует эффективность работы банка - способность наращивать собственный капитал за счет увеличения прибыли, а не проведения дополнительных эмиссий акций.

Все коэффициенты выбраны таким образом, что, чем больше их значения, тем лучше.

3. После анализа полученных коэффициентов, а также индивидуальных особенностей каждого банка некоторые из них исключаются с помощью системы отсечек.

Смысл этой системы - еще на предварительной стадии отсеять банки либо не представляющие большого интереса (слишком мелкие или узкоспециализированные), либо имеющие недостаточно устойчивую структуру баланса (например, слишком молодые), либо заведомо находящиеся в предбанкротном состоянии.

Для участия в рейтинге банк должен:

- иметь собственный капитал на сумму не меньше пяти миллиардов рублей и обязательств до востребования на сумму не меньше пяти миллиардов рублей. Данные отсечки являются эмпирическими и могут быть изменены в зависимости от уровня инфляции, обменного курса рубля и иных макроэкономических факторов;

- вводится отсечка по возрасту. При этом по мере развития банковской системы возрастная планка поднимается;

- проходить сквозь “фильтр Кромонова”. “Фильтр Кромонова” пропускает для участия в рейтинге только банки, для которых отношение собственного капитала к его положительной части более чем некое заданное число. Данный критерий отсеивает банки, утратившие (“проевшие”) собственный капитал (вследствие убытков или иных причин) более чем на соответствующее число процентов (величина фильтра может применяться в зависимости от макроэкономических факторов);

- иметь соотношение собственного капитала к суммарным обязательствам не более 1. То есть банк должен привлечь заемных средств не меньше, чем средств акционеров.

1. Для оставшихся рассчитывается текущий индекс надежности, равный сумме коэффициентов, взятых с определенными “весами”:

N = 45 х К1 + 20 х К2 + 10 х К3/3 + 15 х К4 + 5 х К5 + 5 х К6/3 (1)

где N - текущий индекс надежности;

К1, К2, К3, К4, К5, К6 - коэффициенты, описывающие существенные закономерности банковских балансов.

1. Текущие индексы надежности анализируются на протяжении всего периода банка. После этого рассчитывается синтетический индекс:

Кр` = М (Кр) - Р (Кр), (2)

где Кр` - синтетический индекс;

М (Кр) - среднее значение текущего индекса;

Р (Кр) - среднеквадратичное отклонение индекса за все время участия банка в рейтингах.

Банки расставляются в рейтинге по убыванию синтетического индекса надежности.

1. Методика анализа деятельности коммерческих банков и оценка их надежности

по американской системе CAMEL6

Американская система рейтинга банков носит название “CAMEL”, составленное из первых букв наименований каждого из анализируемых компонентов. Они перечислены ниже:

“С” - (Capital adequacy) Адекватность капитала; система дает оценку размера капитала банка с точки зрения его достаточности для защиты интересов вкладчиков.

“А” - (Asset quality) Качество активов; система определяет возможность обеспечения возврата кредитов и забалансовых статей, а также воздействия проблемных кредитов на общее финансовое положение банка.

“М” - (Management) Управление/менеджмент; система дает оценку методам управления банковского учреждения с учетом эффективности его деятельности, установившегося порядка работы, методов контроля и выполнения установленных законов и правил.

“Е” - (Earnings) Поступления или рентабельность; система оценивает рентабельность банка с точки зрения достаточности его доходов для перспектив решения банковской деятельности.

“L” - (Liquiditiy) Ликвидность; система определяет уровень ликвидности банка с точки зрения его достаточности для выполнения как обычных, так и непредусмотренных обязательств.

В соответствии с этой системой деятельность банков оценивается по пятибалльной системе. Наиболее надежные банки получают оценку 1, а банки, близкие к банкротству - 5.Критерии надежности банка: достаточность его капитала, качество активов, менеджмент, доходность, ликвидность. Каждое из этих направлений оцениваются также по пятибалльной системе.

Коэффициенты, рассматриваемые в рамках метода, объединены в приложении 10.

Достаточность капитала - первый критерий, используемый при анализе надежности банка. Собственный капитал банка рассматривается, как главный источник защиты вкладов юридических и физических лиц. Оценка достаточности капитала осуществляется путем анализа двух коэффициентов достаточности капитала, рассматриваемых в динамике.

Рейтинг 1 - Прочный:

- банки, коэффициенты основного и совокупного капитала которых, намного превышают 4 % и 8 % , соответственно.

Рейтинг 2 - Удовлетворительный:

- банки с коэффициентами основного и совокупного капитала, в достаточной степени превышающими 4 % и 8 %.

Рейтинг 3 - Посредственный

- банки, чьи показатели основного и совокупного капитала находятся в соответствии с указанными нормативами.

Рейтинг 4 - Предельный:

- банки, выполняющие, по крайней мере, один из двух установленных нормативов, или показатели капитала которых почти соответствуют обоим нормативам.

Рейтинг 5 - Неудовлетворительный:

- банки с показателями основного и совокупного капитала ниже установленных нормативов или с отрицательными показателями капитала (дефицитом капитала).

Второй критерий оценки банка - качество его активов. Задача такой оценки - определение индивидуального риска активов конкретного банка. Анализу подвергается основная часть балансовых и забалансовых статей банка.

По американской системе, все активы по степени риска подразделяются на 4 группы. I группа - особо упомянутые активы (степень риска 1%), II группа - нестандартные активы (степень риска 20 %), III группа - сомнительные активы (степень риска 50 %) и IV риска - потери (степень риска 100 %). Отнесение активов банка к указанным группам риска на основе проведенного анализа позволяет определять уровень совокупного риска активов банка. Сравнение совокупного риска, полученного таким образом, с капиталом банка позволяет определить коэффициент качества активов данного банка. Он выражается дробью, где в числителе - совокупный риск, в знаменателе - совокупный капитал, результат умножается на 100. Если данный показатель - в пределах 5%, рейтинг качества активов оценивается 1; если показатель в пределах 15%, то оценка качества активов - 2; до 30% - оценка 3; до 50% - оценка 4; и более - оценка 5.

При формировании вывода о качестве активов банка анализу подвергаются дополнительные показатели: доля активов, не приносящих банку дохода; объем резервов на покрытие убытков по активам по отношению к активам, не приносящим дохода; объем резервов на покрытие убытков по ссудным операциям по отношению к непогашенным кредитам; динамика рисковых активов, объем крупных кредитов и их динамика.

Третий критерий оценки надежности банка - его доходность и прибыльность с точки зрения и достаточности для роста банка. Такая оценка делается по двум показателям: отношению балансовой прибыли к активам и отношению балансовой прибыли за минусом налогов к активам. Окончательная оценка доходности и прибыльности банка делается после пофакторного анализа соответствующих коэффициентов.

Показатель возврата на среднюю

стоимость активов итого:

Более 1 %

Между 0,75 % и 1 %

Между 0,50 % и 0,75 %

Между 0,25 % и 0,50 %

Ниже 0,25 % или чистые убытки

Четвертый критерий надежности банка - анализ ликвидности. На ликвидность влияет ряд факторов - структура активов и пассивов, состояние депозитной базы, качество управления и др. В мировой практике при оценке ликвидности банка большое значение придается показателю, характеризующему качество депозитной базы банка - степени постоянства депозитов. Чем выше доля устойчивой части депозитов, тем меньше банку можно иметь высоколиквидных активов, поскольку значительная часть его привлеченных средств не покидает банка. В связи с этим в остатках средств на расчетных, текущих счетах, в срочных вкладах и депозитах выделяют устойчивую и изменчивую части. Устойчивую часть депозитов называют основной. В мировой практике считается нормой, если в общей сумме депозитов она составляет не менее 75%.

Другой показатель - способность активов обмениваться в наличность, отражающий долю ликвидных активов в общей сумме активов. При этом в ликвидные активы включают лишь остатки средств в кассе, на корсчете, на валютных счетах, денежные средства в пути. Чем выше этот показатель, тем выше ликвидность банка.

Большое значение для характеристики ликвидности банка имеет оценка его доступности к внешним источникам. Для этого рассчитывается показатель, отражающий долю ссуд, полученных у других банков, включая ЦБ, по отношению к сумме привлеченных средств.

Рейтинг 1 - Прочный:

- высокий уровень ликвидных активов;

- последовательно поддерживается показатель, превышающий все установленные нормативы;

- высокий уровень привлеченных средств в форме основных депозитов;

- способность быстро привлекать средства за умеренную плату;

- коэффициенты ликвидности очень благоприятные в сравнении с другими банками.

Рейтинг 2 - Удовлетворительный:

- достаточный уровень ликвидных активов;

- постоянно соблюдаются нормативы ликвидности активов;

- уровень привлеченных средств в форме основных депозитов выше среднего;

- имеется некоторая способность привлекать средства по первому требованию;

- коэффициенты ликвидности, в сравнении с другими банками, выше среднего.

Рейтинг 3 - Посредственный:

- как минимум, адекватный уровень ликвидных активов в настоящее время;

- как правило, соблюдаются нормативные требования ликвидности активов;

- приемлемый уровень основных депозитов по отношению к общему объему депозитов;

- ограниченная возможность незамедлительного привлечения средств;

- показатели ликвидности являются средними по сравнению с другими банками.

Рейтинг 4 - Предельный:

- налицо недостаток ликвидных средств;

- невыполнение нормативов ликвидности в отдельные периоды времени;

- демонстрирует явную зависимость от привлеченных средств или непостоянных источников финансирования;

- неспособность незамедлительно привлекать заемные средства, за исключением привлечения средств через ЦБ;

- показатели ликвидности постоянно ниже средних показателей других банков.

Рейтинг 5 - Неудовлетворительный:

- явный недостаток ликвидных активов;

- постоянное несоблюдение нормативов ликвидности активов;

- значительная зависимость от средств, не являющихся основными депозитами;

- отсутствие способности привлекать средства, за исключением привлечения средств через ЦБ;

- чрезвычайно низкие показатели ликвидности в сравнении с другими банками.

На заключительной стадии и оценке надежности банки оценивается качество управления им. Здесь не существует показателей, сложилась лишь схема изучения. Поскольку банки с хорошим менеджментом должны иметь достаточный уровень капитала, хорошее качество активов, достаточную прибыль и высокую ликвидность, при оценке менеджмента супервизоров интересует, какие оценки даны этим сторонам деятельности банка. Исходя из них, составляют предварительное представление о качестве менеджмента. Окончательный вывод делается после анализа всей системы управления, включающего оценки:

- кадрового потенциала банка (рассматривается компетентность сотрудников, имея в виду наличие базового финансового образования и опыт работы в банке);

- контроля за работой подразделений;

- системы обучения персонала;

- соблюдения законов и инструкций по банковской деятельности;

- содержания кадровой политики банка;

- выполнения ссудной, процентной, инвестиционной политики, политики по управлению активами и пассивами;

- степени удовлетворения банком общественных потребностей;

- деятельности директората банка.

Рейтинг 1 - Прочный:

- все остальные компоненты системы имеют отличные или удовлетворительный рейтинг;

- полное соблюдение законов и правил;

- очевидными являются целостность, компетентность и руководящие способности;

- имеются адекватные внутренние работы банка, которые полностью выполняются.

Рейтинг 2 - Удовлетворительный:

- большая часть компонентов системы является как минимум удовлетворительными;

- общее соблюдение законов и правил;

- главным образом, адекватные правила работы и их выполнение;

- отсутствие явных недостатков в целостности руководства, компетентности и руководящей способности.

Рейтинг 3 - Посредственный:

- большинство остальных компонентов системы являются посредственными или удовлетворительными;

- имеется незначительное несоблюдение законов и правил;

- явная необходимость в улучшении разработанных правил работы банка и их использования;

- некоторая обеспокоенность относительно целостности руководства, компетентности и способности к руководству.

Рейтинг 4 - Минимально допустимый:

- рейтинг остальных компонентов колеблется между посредственным и неудовлетворительным;

- имеются серьезные нарушения законодательства установленных правил;

- установленный порядок работы отсутствует и игнорируется руководством;

- имеются очевидные факты двойной бухгалтерии, неправильного управления и плохого руководства.

Совокупный рейтинг является обобщающей оценкой и может быть исчислен достаточно просто. Баллы по каждому из пяти компонентов суммируются и делятся на пять (CAMEL / 5).

Таким образом:

0,9 до 1,4 округляется до 1, что означает - банк получает Прочный рейтинг:

банк полностью здоров;

устойчив по отношению к внешним и внутренним факторам;

нет необходимости во вмешательстве органов надзора.

1,6 до 2,4 округляется до 2, что означает - банк получает Удовлетворительный рейтинг:

банк практически полностью здоров;

имеющиеся критические замечания не имеют принципиального значения, можно не менять стиля управления;

банк стабилен;

вмешательство органов надзора нецелесообразно.

2,6 до 3,4 округляется до 3, что означает - банк получает Посредственный рейтинг:

наличие определенных финансовых проблем;

банк уязвим при неблагоприятных изменениях экономической ситуации;

банк может легко разориться, если не принять эффективных мер по преодолению выявленных недостатков;

возможно вмешательство органов банковского надзора с целью устранения недостатков.

3,6 до 4,4 округляется до 4, что означает - банк получает Предельный рейтинг:

наличие серьезных финансовых проблем;

большая вероятность разорения;

необходим конкретный план преодоления выявленных недостатков, тщательный контроль органов надзора за его выполнением, возможна смена руководства.

4,6 до 5,0 округляется до 5, что означает - банк получает Неудовлетворительный рейтинг:

наибольшая вероятность разорения в ближайшее время;

выявленные недостатки настолько опасны, что требуется срочная поддержка со стороны акционеров или из других финансовых источников;

банк необходимо преобразовать, объединить, ликвидировать.

3.4. Методика оценки коммерческих банков по системе “INEC”7

Различия в подходе к формированию финансовой отчетности банков, разное финансовое содержание одних и тех же показателей в России и за рубежом не позволяют полностью использовать CAMEL-метод в отечественной практике для оценки финансового состояния банков. Поэтому была предложена система показателей, интегрированная к российским условиям.

Коэффициенты, используемые в методике “INEC” для оценки балансов банков, представлены в приложениях 11 -16.

Капитал (собственные средства) коммерческого банка выполняет несколько важных функций в ежедневной деятельности и для обеспечения долгосрочной жизнеспособности банка.

Во-первых, капитал служит для защиты от банкротства (деньги на черный день), компенсируя текущие потери до решения возникающих проблем.

Во-вторых, капитал обеспечивает средства, необходимые для создания, организации и функционирования банка до привлечения достаточного количества депозитов. Новому банку нужны средства еще до открытия.

В-третьих, капитал поддерживает доверие клиентов к банку и убеждает кредиторов в его финансовой силе. Капитал должен быть достаточно велик для обеспечения уверенности заемщиков в том, что банк способен удовлетворить их потребности в кредитах, даже если экономика переживает спад.

В-четвертых, капитал обеспечивает средства для организационного роста, предоставления новых услуг, выполнения новых программ и закупки оборудования. В период роста банк нуждается в дополнительном капитале для поддержки и защиты от риска, связанного с предоставлением новых услуг и созданием новых мощностей (в том числе филиалов).

Кроме того, капитал банка служит основой для установления регулирующими органами нормативов, определяющих контролируемые показатели его деятельности.

Для оценки достаточности капитала собственные средства банка, сформированные на основе группировки счетов для нетто-структуры баланса, соотносятся с различными статьями структуры активов и пассивов.

К1 показывает уровень собственных средств в структуре пассивов. Его рекомендуемое значение 0,15 - 0,20. То есть считается нормальным, если привлеченные средства составляют 80 - 85 % от валюты баланса банка.

К2 указывает на предельную сумму убытков то или иного рода, при которой оставшийся капитал (Собственные средства-нетто) достаточен для обеспечения надежности средств вкладчиков и других кредиторов банка, то есть предполагается, что капитал банка на 25 - 30 % (0,25-0,3) должен покрывать его обязательства.

К3 определяет отношение собственных средств банка к тем активам, которые заключают в себе возможность возникновения убытков (активы, приносящие доход). Рекомендуемое значение 0,25 - 0,30. То есть считается нормальным, если риски банка по размещению ресурсов покрываются на 25 - 30 % его собственными средствами.

Рекомендуемые значения К2 и К3 одинаковы, т.к. предполагается, что риски по привлечению и размещению средств адекватны.

К4 предназначен для качественной оценки собственных средств. Собственные средства-брутто включают в себя размер как отвлеченных собственных средств, так и фактические остатки собственных средств-нетто, которые могут быть использованы для кредитования.

Если К4<0, то это свидетельствует об отсутствии собственных ресурсов, вложение которых приносит доход, об использовании привлеченных средств не по назначению, поскольку последние покрывают собственные расходы банка. Оптимальное значение показателя 0,5 - 1,0.

К5 характеризует зависимость банка от его учредителей. Сумма средств, инвестируемых в развитие банка должна, по крайней мере, в два раза превышать взносы учредителей. Рекомендуемые значения находятся в пределах 0,15-0,5.

В соответствии с требованиями ЦБ РФ средства граждан, привлеченные банком, должны полностью обеспечиваться его капиталом.

1. Коэффициенты для оценки качества активов («А» - asset quality) (приложение 12)

Оценка качества активов является вторым по важности показателем для определения степени надежности банка и эффективности его деятельности. Данные по счетам второго порядка не позволяют в полной мере оценить качество активов. Однако с помощью приведенной ниже системы показателей можно определить реальный объем и динамику рисковых активов, долю сомнительных ссуд и дебиторской задолженности, а также степень защищенности доходных активов от риска.

Уровень доходности активов. Показатель предназначен для оценки активов с точки зрения эффективности их использования. Нормальным считается, если доля активов, приносящих доход, в активах банка составляет 75-83 %. Количественные параметры являются лишь предварительной оценкой рисковых активов. Для более детальной оценки необходимо в составе активов, приносящих доход, выделить кредиты, по которым были изменены условия погашения, сомнительные активы с высокой возможностью потерь, нестандартные активы, размещенные с отклонениями и нарушениями сложившейся в банке практики, долю крупных кредитов и т.д. Банк в состоянии провести такой детальный анализ на основе данных аналитического учета. С этой целью счета второго порядка необходимо подразделить на аналитические счета и на их основе создать соответствующие группировки.

Коэффициент защищенности от риска показывает, какую предельную долю просроченной задолженности в активах, приносящих доход, может иметь банк, чтобы покрыть ее за счет чистой прибыли и резервов, не подвергая риску привлеченные средства своих клиентов. Значение не устанавливается.

Уровень активов с повышенным риском. Коэффициент характеризует степень рискованности проводимой банком кредитной политики. К активам повышенного риска по данной методике относятся: ценные бумаги (за исключением ГДО), факторинг, лизинг, участия, просроченная задолженность, в том числе банка перед ЦБ РФ, превышение дебиторской задолженности над кредиторской (если она > 0).

Уровень сомнительной задолженности. Показатель характеризует качество активов, а именно ссуд и межбанковских кредитов, с точки зрения проблематичности возврата. Считается допустимым, если непогашенные вовремя кредиты составляют не более 5 % остатка всей ссудной задолженности и межбанковских кредитов (максимум 0,05).

Уровень дебиторской задолженности. Коэффициент предназначен для оценки качества активов, не приносящих доход. Максимально допустимое значение этого показателя - 0,40, т.е. уровень дебиторской задолженности в активах, не приносящих доход-брутто более 40 % может говорить, с одной стороны о снижении ликвидности, а с другой - о некоторых проблемах банка по своевременному возврату размещаемых средств.

Соотношение нетто - и брутто-активов. Нормальной считается ситуация, когда активы-нетто составляют не менее 65% от активов-брутто. Минимальное значение коэффициента - 0,65. Максимальное - 1.

3. Коэффициенты для оценки деловой активности («М» - management)

(приложение 13)

Для оценки менеджмента в CAMEL-методе не предусмотрено относительных показателей. Однако положительно оценивается менеджмент того банка, который имеет достаточный капитал, хорошее качество активов, достаточную прибыль и удовлетворительную ликвидность. Следовательно, действия менеджеров и управляющих органов можно анализировать косвенным путем - по коэффициентам, характеризующим стратегию банка и осуществляемую кредитную политику.

В методике фирмы «ИНЭК» для оценки менеджмента предлагается использовать показатели аналитических таблиц «Оценка деловой активности» и «Оценка финансовой стабильности».

Анализ деловой активности позволяет оценить менеджмент с позиции эффективности руководства деятельностью банка. Виды и масштабы его деятельности изменяются в каждой конкретной ситуации, а также с течением времени, поэтому для оценки менеджмента используются следующие показатели.

Общая кредитная активность. Этот показатель предназначен для оценки кредитной активности банка. Положительная оценка дается банку при его значении более 0,55. При меньшем значении рекомендуемого показателя следует обратить внимание на проблему управления активами, а именно на изменение их структуры. Если показатель больше 0,8, то перед банком может появиться серьезная проблема обеспечения ликвидности баланса.

Инвестиционная активность. Показатель характеризует политику банка в области инвестирования в ценные бумаги и управления предприятиями.

Коэффициент ликвидности L3. Доходность кредитных операций. Эти коэффициенты характеризуют эффективность кредитных операций. При этом операционные доходы, выданные ссуды и межбанковские кредиты, берутся по их обороту за анализируемый период. Значения данных коэффициентов рекомендуется сравнивать между собой. Значение не устанавливается.

Коэффициент использования привлеченных средств. Предназначен для оценки осуществляемой банком политики в области управления пассивными операциями. Он показывает, какая часть привлеченных средств направлена на кредиты. Если коэффициент больше 0,8, то это говорит о рискованной политике банка. Максимальное значение 0,8.

Коэффициент рефинансирования. Характеризует степень использования наиболее дорогой составляющей банковских ресурсов - кредитов, полученных из других банков. Рекомендуемое значение - 1. Снижение значения показателя свидетельствует об увеличении количества менее дорогих ресурсов, размещаемых банком в высокодоходных операциях - межбанковских кредитах.

4. Коэффициенты оценки финансовой стабильности («М» - management)

(приложение 14)

Финансовая стабильность напрямую зависит от управленческих решений, принимаемых в банке. Для определения специфических рамок, характеризующих финансовую стабильность, предлагается анализировать следующие показатели, а также динамику их изменения.

Собственные средства-нетто. Активы рисковые. Для обоих показателей необходимо анализировать темпы роста (прироста) соответствующих группировок счетов, и полученные значения сравниваются между собой. Стабильное развитие банка, т.е. увеличение его депозитов и прибыльных активов, обеспечивается либо возрастанием капитала при неизменном уровне риска, либо превышением темпов роста капитала над темпами роста рисковых активов.

Коэффициент размещения средств. Чем ниже значение показателя, тем выше стабильность банка.

Коэффициент доступности банка к внешним источникам финансирования. Предназначен для оценки доступа банка к межбанковскому сектору денежного рынка. Если доля внешних заимствований в объеме всех привлеченных ресурсов более 40%, то это свидетельствует о нестабильной работе банка и снижение его ликвидности. Если коэффициент менее 0,2 - это указывает на некоторое недоверие к банку со стороны других коммерческих банков.

Коэффициент дееспособности является прогнозным инструментом для оценки стабильной деятельности банка. Чтобы банк оставался жизнеспособным, убытки от операций и инвестиций должны покрываться за счет доходов от всех операций. Рекомендуемое значение этого коэффициента не должно превышать 0,95, т.е. доля операционных расходов в операционных доходах должна быть не более 95%.

5. Коэффициенты для оценки прибыльности («Е» - earnings) (приложение 15)

Доходность коммерческого банка - это положительный суммарный совокупный результат его работы во всех сферах хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности. За счет доходов банка покрываются все его операционные расходы, включая административно-управленческие, формируется прибыль, размер которой обусловливает уровень дивидендов, увеличение собственных средств, развитие пассивных и активных операций.

Коэффициент прибыльности Е1. Данный показатель предназначен для определения уровня рентабельности активов. Показатель используется при сравнении прибыльности одного банка с другим. Минимальное значение показателя (0,75 %) является средним для крупных, а максимальное (1,50 %) - для средних по величине банков.

Низкая норма прибыли может быть результатом консервативной ссудной и инвестиционной политики, а также следствием чрезмерных операционных расходов. Высокое отношение прибыли к активам может быть результатом эффективной деятельности банка, высоких ставок дохода от активов (повышенный риск).

Коэффициент прибыльности Е2. Данный показатель показывает отдачу акционерного (паевого) капитала банка. Рекомендуемые значения по данному коэффициенту не устанавливаются, так как сравнивать прибыльность капитала акционеров разных банков достаточно трудно.

Коэффициент прибыльности Е3 предназначен для оценки уровня процентного дохода (маржи). Значение этого коэффициента сопоставляется с показателем минимальной маржи (коэффициентом Е4). Если уровень процентного дохода Е3 превышает Е4 на 1-5 пунктов, то маржа считается недостаточной, что вызвано привлечением дорогих депозитов в низко доходные операции.

Более высокая разница между этими коэффициентами свидетельствует либо о наличии дешевых депозитов, либо о вовлечении активов в высокодоходные рисковые операции. Если значения коэффициента Е3 в динамике остаются постоянными или меняются в соответствии с изменением процентных ставок параллельно их движению, то можно предположить, что деятельность банка осуществляется с большим риском.

Коэффициент прибыльности Е4 характеризует необходимую минимальную разницу между ставками по активным и пассивным операциям, которая даст возможность банку покрыть расходы, но не принесет прибыли (минимальная маржа). Чем меньше этот показатель, тем больше возможностей у банка увеличить свою прибыль.

Коэффициент прибыльности Е5 характеризует доходность кредитных операций. При этом операционные доходы, выданные ссуды и межбанковские кредиты берутся по их обороту за анализируемый период.

6. Коэффициенты для оценки ликвидности («L» - liquidity) (приложение 16)

Ликвидность оценивается способностью банка своевременно выполнять требования о выплатах по обязательствам и готовностью удовлетворять потребности обслуживаемых клиентов в кредите без потерь.

Банки должны иметь доступные ликвидные активы, которые можно легко обратить в наличность, или иметь возможность увеличить свои фонды при любом требовании выполнить обязательства. Поиск доступных ресурсов для быстрого увеличения ликвидности включает в себя управление как активными, так и пассивными операциями. Ликвидность зависит от многих факторов и характеризуется несколькими коэффициентами.

Коэффициент ликвидности L1 предназначен для оценки уровня «резервов первой очереди». Рекомендуемое значение от 0,03 до 0,07. То есть 3-7 % поступающих ресурсов, привлекаемых на срок до востребования, должны быть обеспечены первоклассными ликвидными средствами.

Коэффициент ликвидности L2 служит для оценки уровня «резервов второй очереди». Рекомендуемое значение от 0,08 до 0,12. То есть 8-12 % поступающих средств в виде срочных депозитов и других, должны быть обеспечены первоклассными ликвидными средствами, которые могут быть немедленно превращены в денежные средства.

Коэффициент ликвидности L3 характеризует необходимый уровень высоколиквидных активов в структуре баланса. Рекомендуемое значение от 0,12 до 0,15. L 3 оценивает возможность активов банка обмениваться на денежные средства.

Коэффициент ликвидности L4 оценивает возможность банка одновременно погашать все его обязательства. Рекомендуемое значение от 0,15 до 0,20. L4 предназначен для оценки возможности одновременного погашения банком всех его обязательств. То есть риску могут быть подвергнуты не более 85 % всех привлеченных банком средств, или не менее 15 % привлеченных средств должны быть покрыты высоколиквидными активами банка.

Коэффициент ликвидности L5 характеризует сбалансированность активной и пассивной политики банка для достижения оптимальной ликвидности. Нормальное значение показателя - 1.

К текущим активам относятся: денежные средства, корреспондентские счета, резервы, дебиторы, краткосрочные ссуды, долгосрочные ссуды, межбанковские ссуды, ценные бумаги.

К текущим пассивам относятся: депозиты до востребования, срочные депозиты, межбанковские займы, корреспондентские счета, кредиторы, средства в расчетах-нетто, средства бюджетов-нетто, средства для финансирования капитальных вложений.

1. Методика оценки коммерческих банков,

разработанная группой при Экспертном Совете банков Свердловской области

Данная методика представляет собой двухуровневую систему оценочных коэффициентов. В первый уровень входят основные коэффициенты, которые позволяют оценить текущее состояние банка. Во второй уровень входят вспомогательные коэффициенты, которые позволяют определить причины отклонения от нормы или ухудшений основных коэффициентов, а также более детально рассмотреть ситуацию в данной группе. Оценка работы банка рассматривается по пяти группам.

1. Группа надежности (приложение 17)

Коэффициенты данной группы определяют достаточность капитала.

- Капитал - капитал кредитной организации;

- Активы с учетом риска - суммарный объем активов кредитной организации, взвешенных с учетом риска;

- Активы рабочие - суммарный объем активов кредитной организации, направленных в работу;

- Защищенный капитал - суммарная величина капиталовложений в имущество и иную материальную собственность банка;

- Уставный фонд - фактически оплаченный уставный фонд;

- Все обязательства банка - суммарная величина всех обязательств банка.

Нормативные значения показателя Н1 разбиваются на пять групп:

1 группа - Прочные:

- в данную группу попадают банки, степень риска которых при проведении операций минимальна. Численное значение показателя для данной группы значительно превышает установленные нормативные значения.

Минимальное значение - 0,15.

2 группа - Удовлетворительные:

- в данную группу попадают банки, степень риска которых при проведении операции практически минимальна.

Минимальное значение - 0,12.

Максимальное значение - 0,15.

3 группа - Посредственные:

- в данную группу попадают банки, допускающие определенную степень риска при проведении своих операций.

Минимальное значение - 0,10.

Максимальное значение - 0,12.

4 группа - Предельные:

- в данную группу попадают банки, допускающие значительную степень риска при проведении своих операций.

Минимальное значение - 0,08.

Максимальное значение - 0,10.

5 группа - Неудовлетворительные:

- в данную группу попадают банки, рискующие при проведении своих операций.

Максимальное значение - 0,08.

Вспомогательные коэффициенты:

- коэффициент Н3 показывает насколько банк "защищает" свой капитал. Данный коэффициент является показательным, так как банк должен защищать свой капитал, однако делать это он должен не очень усердно.

При анализе данного коэффициента его численное значение может быть отнесено к одной из следующих трех групп:

- с высоким значением коэффициента;

- со средним значением коэффициента;

- с низким значением коэффициента.

Для данного коэффициента важно смотреть темп прироста его величины, так как только в динамике можно увидеть проводимую банком политику в отношении "защищенного капитала".

Также "высокое" значение данного коэффициента должно быть ограничено 1, а любое превышение должно отрицательно влиять на оценку Менеджмента. Для банков, у которых нет достаточности капитала, рост величины "Защищенный капитал" должен резко понизить оценку за Менеджмент.

Коэффициент Н4 показывает долю уставного фонда в капитале.

2. Группа ликвидности (приложение 18)

Коэффициенты данной группы определяют, в какой мере и как оперативно банк может выполнить свои обязательства перед клиентами.

- Ликвидные активы - активы, которые могут быть быстро переведены в денежные средства;

- Обязательства до востребования - величина обязательств банка, срок востребования, которых или равен нулю либо неизвестен;

- Активы всего - суммарный объем активов банка;

- Суммарные обязательства банка - общая величина всех обязательств банка;

- Привлеченные средства - суммарный объем привлеченных средств банка;

- Заемные средства - суммарный объем заемных средств банка.

В результате проведенного анализа и реальных расчетов нормативные значения показателя L1 предлагается разбить на 5 групп.

1 группа - Прочные:

- в данную группу попадают банки с высоким уровнем ликвидных активов. Если численное значение показателя для данной группы значительно превышает установленные нормативные значения, то банк способен быстро привлекать средства за умеренную плату.

Предлагаемое минимальное значение для данной группы - 0,7.

2 группа - Удовлетворительные:

- в данную группу попадают банки с достаточным уровнем ликвидных активов.

Предлагаемое минимальное значение для данной группы - 0,6.

Предлагаемое максимальное значение для данной группы - 0,7.

3 группа - Посредственные:

- в данную группу попадают банки с адекватным уровнем ликвидности.

Предлагаемое минимальное значение для данной группы - 0,7.

Предлагаемое максимальное значение для данной группы - 0,6.

4группа - Предельные:

- в данную группу попадают банки, имеющие недостаток ликвидных активов.

Предлагаемое минимальное значение для данной группы - 0,4.

Предлагаемое максимальное значение для данной группы - 0,5.

5группа - Неудовлетворительные:

- в данную группу попадают банки с явным недостатком ликвидных активов.

Предлагаемое максимальное значение для данной группы - 0,4.

3. Группа доходности (приложение 19)

Коэффициенты данной группы определяют, насколько прибыльно работает банк.

- Совокупная прибыль за 12 мес. - прибыль банка за год;

- Прибыль - прибыль банка.

Коэффициент Р1 показывает, какую прибыль банк заработал за определенный период времени. Коэффициент Р1 рассматривается в соотношении с коэффициентом Р3, причем их взаимодействие сказывается на оценке группы менеджмента.

4. Группа качества кредитного портфеля (приложение 20)

Коэффициенты данной группы определяют качество кредитного портфеля кредитной организации.

В результате проведенного анализа и реальных расчетов нормативные значения показателя К1 предлагается разбить на 5 групп:

1 группа - Прочные

- в данную группу попадают банки с минимальным уровнем задолженности.

Предлагаемое минимальное значение для данной группы - 0,1.

2 группа - Удовлетворительные

- в данную группу попадают банки с допустимым уровнем задолженности.

Предлагаемое минимальное значение для данной группы - 0,1.

Предлагаемое максимальное значение для данной группы - 0,2.

3 группа - Посредственные

- в данную группу попадают банки с адекватным уровнем задолженности.

Предлагаемое минимальное значение для данной группы - 0,2.

Предлагаемое максимальное значение для данной группы - 0,3.

4 группа - Предельные

- в данную группу попадают банки с большим уровнем задолженности.

Предлагаемое минимальное значение для данной группы - 0,3.

Предлагаемое максимальное значение для данной группы - 0,4.

5 группа - Неудовлетворительные

- в данную группу попадают банки с огромной задолженностью.

Предлагаемое максимальное значение для данной группы = 0,4.

1. Менеджмент

Оценки в данной группе выставляются в результате сравнительного анализа коэффициентов различных банков. Данная группа оценивается с помощью экспертов курирующих банк. Критерии, по которым оценивается менеджмент банка: структура активно - пассивных операций; качество отчетности; уровень рентабельности; результаты проверок; выполнение требований и предписаний ЦБ РФ. Также на величину оценки менеджмента влияет сравнение соотношений между коэффициентами.

3.6. СРАВНЕНИЕ МЕТОДИК АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ

В данной работе приняты к рассмотрению методики по рейтинговой оценке банков В.Кромонова, Экспертного Совета банков Свердловской области, системы CAMEL, а также коэффициенты, используемые в методике INEC для анализа баланса банков и обязательные экономические нормативы ЦБ РФ.

Методику В.Кромонова отличает полное описание применяемых экономических и математических процедур, что делает эту методику открытой и доступной. Однако она не дает полного представления о финансовом состоянии банка.

Методика Экспертного Совета банков Свердловской области признана лучшей в регионе, направленной на более полную и точную оценку деятельности банка, с учетом конъюнктуры и особенностей местного рынка.

Система CAMEL является международной признанной, представляет собой стандартизированную рейтинговую систему. Практически все показатели системы оцениваются на основе финансовой и бухгалтерской документации. Вместе с тем некоторые компоненты требуют проведения проверок на местах, для более точной оценки. Следует отметить, что окончательное заключение зависит от степени компетентности супервизора.

Анализ в методиках производится по нескольким направлениям с использованием набора совокупных показателей в каждом направлении, а также оценки деятельности банка по каждому показателю в отдельности.

Для решения задачи выработки методики анализа банка проведем структурно-логический анализ методик по направлениям и набору показателей в каждом направлении.

Основные принципы, используемые при формировании методики анализа банка:

- повтор показателей не менее чем в двух методиках;

- количественная значимость показателя, для характеристики рассматриваемой группы;

- использование показателя в международных стандартах.

Основные направления (группы) по анализу и оценке деятельности банков представлены в приложении 21.

Аналитическое сравнение коэффициентов по группам анализа и оценки деятельности банков:

1. Анализ группы надежности (достаточности капитала)

Показатели, характеризующие данную группу, представлены в приложении 22.

На этапе предварительного отбора предлагается включить в группу надежности коэффициент достаточности капитала (k 11)* , генеральный коэффициент надежности (k 31), кросс-коэффициент (k 12) и коэффициент защищенности капитала (k 18).

Коэффициент достаточности капитала (рассчитывается как отношение капитала кредитной организации к суммарному объему активов, взвешенных с учетом риска) раскрывает основную функцию собственного капитала банка состоящую в поддержании объема, типа и характера банковской деятельности, обеспечение покрытия возможных убытков, не возмещенных текущими доходами.

Генеральный коэффициент надежности (равный отношению капитала кредитной организации к работающим активам) показывает, на сколько рискованные вложения банка в работающие активы защищены собственным капиталом банка, которым будут погашаться возможные убытки в случае невозврата или возврата в обесцененном виде того или иного работающего актива. Представляет максимальный интерес для кредиторов банка.

Кросс-коэффициент (равный отношению суммарных обязательств к активам работающим) показывает, какую степень риска допускает банк при использовании привлеченных средств.

Коэффициент защищенности капитала (равный отношению защищенного и собственного капитала) показывает уровень достаточности устойчивой части капитала.

2. Анализ группы ликвидности

Показатели, характеризующие данную группу, представлены в приложении 23.

Коммерческим банкам, как и всем другим экономическим единицам, нужны средства в ликвидной форме, т.е. такие активы, которые могут быть легко превращены в наличные средства с небольшим риском потерь или вообще без него.

Банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Поддержание ликвидности связано с необходимостью компенсировать сезонные и непредвиденные колебания спроса на кредит и объема вкладов.

При анализе выявлено, что в понятии ликвидность включены характеристики семантически различные, но по алгоритму расчета имеющие близкие или явно однозначные характеристики.

В результате анализа были выбраны следующие коэффициенты, для анализа банка:

- коэффициент мгновенной ликвидности (k 8) (отношение ликвидных активов к обязательствам до востребования) показывает, использует ли банк клиентские деньги в качестве собственных кредитных ресурсов и таким образом, в какой мере клиенты могут претендовать на получение процентов по остаткам на счетах, и в какой мере их платежные поручения обеспечены возможностью банка быстро совершать платежи;

- генеральный коэффициент ликвидности (k9) (равный отношению суммы ликвидных активов и защищенного капитала к суммарным обязательствам) характеризует способность банка при невозврате выданных займов удовлетворить требования кредиторов в разумный предельный срок - срок, необходимый руководству банка для принятия решения и завершения операции по продаже принадлежащих банку имущества и ценностей;

- показательный коэффициент ликвидности (равный отношению ликвидных активов к суммарным активам кредитной организации) определяет какая часть размещенных средств находится в ликвидной форме.

- норматив долгосрочной ликвидности (k 5) (равный отношению ссуд выданных и капитала кредитной организации) показывает рискованность ссудной политики банка.

3. Анализ группы доходности (прибыльности)

Показатели, характеризующие данную группу, представлены в приложении 24.

При характеристике доходности нельзя использовать показатель полученной прибыли, так как масса прибыли в существенной мере зависит от суммы имущества, поэтому доходность, как правило, определяется сопоставлением прибыли с вложенными средствами (имуществом), т.е. через систему коэффициентов рентабельности. На предварительном этапе отбора на мой взгляд наиболее представительной является рентабельность активов по балансовой и чистой прибыли (k 19). Разность между ними характеризует долю налогового бремени которую имеет банк. Если доля работающих активов далека от средних активов, то необходимо отдельно выделить отношение этих величин к прибыли, если нет, то можно не выделять. Также необходимо оставить соотношение прибыли к валовому доходу (k 20), как характеристику общей (суммарной) деятельности.

4. Анализ группы качества кредитного портфеля (качества активов)

Показатели, характеризующие данную группу, представлены в приложении 25.

Как видно из таблицы показатели качества кредитного портфеля используются в методикахINEC, CAMEL и Экспертного Совета банков Свердловской области. Считаю необходимым внести эту группу в число исследуемых в связи с тем, что в современной деятельности банка характерно образование большей части прибыли за счет кредитования (к сожалению, за счет краткосрочного) и использовать для оценки данной группы следующие показатели:

- коэффициент качества кредитного портфеля (k 6), определяемый отношением просроченной задолженности к ссудной задолженности;

- показатель качества активов (k 30, k 31), определяемый отношением активов и капитала банка;

- доля резерва на возможные потери по ссудам в общем объеме ссуд (k 7);

- уровень доходных активов (k 1), показывающий долю доходных активов в общей сумме активов.

5. Анализ группы деловой активности

Показатели, характеризующие данную группу, представлены в приложении 26.

- коэффициент использования привлеченных средств (k 3), рассчитываемый как отношение ссуд и обязательств банка;

- коэффициент рефинансирования (k 4), рассчитываемый ка5к отношение ссуд полученных и выданных.

6. Анализ группы ограничения кредитных рисков активных и пассивных операций

Показатели, характеризующие данную группу, представлены в приложении 27.

Оценка ограничения кредитных рисков имеет место в инструкции ЦБ РФ №1 и в модель коэффициентного анализа не включается, а рассматривается обособленно.

В результате проведенного анализа мною был сделан следующий вывод: отобранный набор показателей не является оптимальным и его необходимо дополнить рядом других коэффициентов. Модель должна позволить решать банку задачи, возникающие в процессе оперативной деятельности кредитного учреждения, и решение которых позволяет ответить на ряд вопросов, связанных с управлением сбалансированной ликвидностью портфеля банка, или его активов и пассивов.

Наиболее целесообразным, на наш взгляд, является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Таким образом, методом структурно-логического анализа имеющихся методик была сформирована модель коэффициентного анализа банка. Для расширенного анализа работы целесообразно использовать ряд других методов анализа, рассмотренных в п. 4.2.

4. ПРОЕКТ ОРГАНИЗАЦИИ СЛУЖБЫ АНАЛИЗА И ОТЧЕТНОСТИ

В КБ «ТАГИЛБАНК»

4.1. Формирование службы анализа и отчетности

4.1.1. Цели и задачи службы

Основная цель службы - качественное формирование массива данных о деятельности банка.

Основными задачами службы являются:

составление финансовой отчетности по Инструкции №17 и расчет обязательных нормативов деятельности банка по Инструкции №1:

- постоянное отслеживание величины отклонений нормального хода деятельности;

- оценка сложившейся или складывающейся ситуации в первую очередь с точки зрения выполнения внешних обязательств перед партнерами;

- быстрое выявление причин как внутренних, так и внешних, вызвавших (или могущих в ближайшее время вызвать) отрицательные (или положительные) отклонения, которые могут в дальнейшем негативно сказаться на деятельности банка.

Ориентация деятельности банка на реальные экономические условия функционирования:

- учет изменений экономической конъюнктуры, параметров денежно-кредитной политики ЦБ РФ, условий приобретения ресурсов на денежных рынках.

Управление рисками:

- определение факторов риска, этапы и работы, при которых риск возникает;

- разработка специальных механизмов управления рисками, покрытие экономических рисков;

- установление экономически обоснованных процентных ставок.

Подготовка аналитических обзоров и справок для ЛПР.

4.1.2. Содержание деятельности службы

Аналитическая служба на сегодня - актуальная, но и проблематичная из всех банковских служб. Отработанных форм и методов работы не существует.

Как представляется, основная ее задача - обзорный, сравнительный и развернутый анализ основных позиций по каждому направлению деятельности банка. Осуществляется он на основе тщательного отслеживания и обработки информации на всех уровнях работы. Однако это - наиболее простая часть работы аналитического сектора. Более значимая для деятельности банка работа - постоянные исследования разных сторон деятельности банка и разработка перспективных решений в организации информационных потоков.

Качественное формирование массива данных на первых порах работы службы будет являться наиболее трудной задачей для специалистов. Придется изучать и разрабатывать разнообразные комплексы отслеживания и анализа, различные индексы, коэффициенты, соотносительные величины, сравнительные данные и т.д. Серьезные и качественные внедренческие разработки возможны лишь при наличии хорошей информационной базы данных, поскольку исследования носят прикладной характер и опираются на первичные показатели.

Если подготовка сводного, обобщающего, систематизированного материала - это поле деятельности аналитической службы, то первичный материал, вырабатываемый в отраслевых отделах банка, должен продолжать анализироваться непосредственно в самом структурном подразделении.

Объектом анализа в службе анализа и отчетности выступают различные стороны хозяйственной и финансовой деятельности банка и его структурных подразделений. С помощью такого анализа ЛПР различных уровней систематически обеспечиваются свежей информацией не только о фактах отклонений исследуемого объекта от требуемого состояния, но и характере, причинах, их породивших (или могущих породить такие отклонения в дальнейшем).

Анализ максимально приближен или практически совпадает с моментом совершения тех или иных процессов. Источниками информации служат преимущественно данные первичного учета и статистики, материалы непосредственных наблюдений за процессом деятельности, бесед с руководителями структурных подразделений и исполнителями, оценки специалистов-экспертов. Бухгалтерский учет служит источником информации, но в более ограниченных пределах в связи с его опаздывающим характером.

Важно отметить еще один аспект. Служба в процессе своей деятельности будет выявлять новые проблемы в работе банка. Разработка путей их решения станет ее новой задачей.

Сегодня, на наш взгляд, перспективным направлением развития службы является организация оценки:

- персонала (подбор кадров, эффективная расстановка, аттестация);

- эффективности организационной структуры;

- эффективности комплекса маркетинга.

1. Структура управления службы

Служба анализа и отчетности является функциональным подразделением банка. Поэтому необходимо определить его структуру. Важно также выявить взаимосвязи службы анализа и отчетности с другими отделами и службами банка.

Структура службы анализа и отчетности и взаимосвязи с другими отделами и службами банка представлены в приложении 28.

Прежде чем подразделение преступит к работе, его обязанности и права должны быть закреплены документально. Для этого составляются «Положение о службе анализа и отчетности» и должностные инструкции на каждого работника.

«Положение о службе анализа и отчетности» представлено в приложении 29 и включает в себя следующие разделы:

1. Общие положения.

2. Основные задачи.

3. Функции.

4. Права и обязанности.

5. Ответственность.

6. Взаимоотношения, связи.

7. Организация работы.

Должностные инструкции работников службы анализа и отчетности представлены в приложениях 30 - 32 и включают в себя следующие разделы:

1. Общие положения.

2. Обязанности.

1. Права.

2. Ответственность.

4.1.4. Персонал службы

Необходимость скурпулезного отслеживания на сегодняшний день разноплановой информации, ее обзор, анализ как внутри конкретной службы, так и на уровне банка требуют серьезной, сосредоточенной работы специалиста с хорошей теоретической подготовкой, обладающего обширными знаниями в области банковского дела. В аналитической службе должен работать специалист с особым складом ума, умеющий доступно излагать материал, вдумчиво и заинтересованно работать с литературными источниками, умеющий отделять главное от второстепенного в огромном потоке информации. Такой специалист должен обладать также профессиональной интуицией и уметь чувствовать информацию, «работающую на будущее», то есть опережать события в своем видении и готовить материалы, отвечающие требованиям завтрашнего дня. Все это предъявляет повышенные требования к подбору кадров для службы анализа и отчетности.

Это должен быть заинтересованный сотрудник, имеющий определенный стаж практической работы в банке. В идеальном варианте банку удастся пригласить высококвалифицированного специалиста, прошедшего курс обучения в аспирантуре. А если же таковых найти не удастся, следует искать способных и рассудительных работников, с интересом работающих с литературой и имеющих желание заниматься исследовательской работой. Тогда и оплата труда должна быть соответствующая. В этом вопросе целесообразно сослаться на западный опыт работы аналитических служб, где сотрудники указанных подразделений - наиболее высокооплачиваемые специалисты, подчиняющиеся непосредственно руководителю банка.

При разработке системы оплаты труда работников службы следует предусмотреть гибкую схему поощрения. Вознаграждения должны представлять значительную часть оплаты труда. Например, можно предложить рассчитывать сумму поощрений в процентах от результата работы банка (прибыли).

4.2. Методики аналитической работы службы анализа и отчетности

Как уже отмечалось выше, идеального или универсального способа анализа деятельности и финансового состояния банка не существует. В зависимости от поставленной задачи в области анализа необходимо выбирать конкретную модель, наилучшим образом отвечающую выполняемым функциям. Предлагаем комплекс методик, которые взаимно дополняют друг друга и позволяют проводить:

экспресс-анализ банка (в том числе банков-конкурентов, корреспондентов), составленный на основе анализа методик, используемых в международной практике анализа деятельности банков;

развернутый анализ финансового состояния, собственного капитала, прибылей и убытков, доходов и расходов;

анализ эффективности проведения банком различных операций и услуг: процентные ставки (управление процентным риском), структуру операций, изменение объемов операций, их доходность.

Модель анализа использует следующие методы финансового анализа:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

При этом используются следующие относительные показатели (финансовые коэффициенты):

коэффициент распределения - коэффициенты, определяющие, какую часть от итога включающей его группы абсолютных показателей составляет тот или иной абсолютный показатель финансового состояния;

коэффициенты координации - коэффициенты, выражающие отношения разных, по существу абсолютных, показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

На основе модели (приложение 33) проводится всесторонняя оценка деятельности банка с учетом изменений за анализируемые периоды (минимальное количество анализируемых периодов - три квартала).

Данный порядок оценки основан на анализе исходного аналитического баланса (приложения 35, 36, 37), таблиц доходов и расходов (приложения 38, 39).

Рекомендуемыми показателями сравнительного аналитического баланса являются:

абсолютные величины по статьям исходного баланса на начало и на конец отчетного (сравниваемые) периода (периодов);

удельные веса статей в валюте баланса на начало и на конец отчетного (сравниваемых) периода (периодов);

изменения в абсолютных величинах;

изменения в удельных весах;

изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса);

изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений);

цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи - отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

В приложении представлена форма сравнительного аналитического баланса, которая включает в себя:

показатели структуры баланса (графы 3, 4, 5, 6, 7, 8);

показатели динамики баланса (графы 9, 10, 11, 15, 16, 17);

показатели структурной динамики баланса (графы 12, 13, 14, 18, 19, 20).

В графах 3, 4, и 5 отражены абсолютные величины статей и итогов разделов баланса на начало и коне анализируемых периодов;

в графах 6, 7, и 8 отражены удельные веса величины статей и разделов в итоге баланса на начало и конец анализируемых периодов;

в графах 9, 10 и 11 показаны изменения абсолютных величин статей и разделов за анализируемые периоды;

в графах 12, 13 и 14 показаны изменения удельных весов величин статей и разделов за анализируемые периоды;

в графах 15, 16 и 17 показаны изменения абсолютных величин статей и разделов к величинам сравниваемых периодов;

в графах 18, 19 и 20 показаны изменения абсолютных величин статей в процентах к изменению итогов баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния банка весьма важными являются показатели структурной динамики баланса и в особенности показатели, представленные в графах 18, 19 и 20 сравнительного аналитического баланса.

4.1.2. Динамика объемов и структуры активов и пассивов, доходов и расходов

Исследование имеет целью выяснить на основе коэффициентного анализа по вертикали динамические изменения структуры активов, привлеченных и собственных средств банка, определить масштабность активно-пассивных операций, совокупного дохода и прибыли банка, в том числе:

выделить отдельные активно-пассивные виды операций и провести оценку их значимости в структуре баланса;

определить степень изменения масштабов конкретных видов банковских операций;

проследить изменения движения остатков по отдельным балансовым счетам;

определить отклонения по статьям баланса, оказывающие влияние на устойчивость, доходность, производительность, прибыльность и ликвидность операций банка.

На основе горизонтальной оценки активно-пассивных статей баланса банка анализируются изменения в динамике путем сопоставления данных за различные периоды. Сопоставление данных позволяет выявить отклонения в процентах на основе исходного баланса банка. Данная оценка также покажет существующие тенденции в разрезе статей баланса как в динамике, так и по внутренней структуре активно-пассивных операций, и определить, за счет каких операций возросла (уменьшилась) прибыльность (убыточность); оценить изменения собственного капитала и иммобилизованных активов; проследить рост (снижение) привлеченных средств, в том числе пассивных ликвидов; изменение доли ссудных операций и т.п., то есть выявить изменение (сохранение) приоритетов в банковской деятельности.

Качественный состав активов представлен в приложении 35. На основе качественного распределения активов и использования метода сравнения определяются пропорции между счетами, выявляются тенденции в их изменении и прослеживается, в какой мере эти динамические изменения и отклонения повлияли на ликвидность и прибыльность операций банка.

Пассив баланса банка характеризует источники его средств, которые определяют условия, формы и направления использования финансовых ресурсов, то есть состав и структуру активов.

Структура пассива баланса распределена на две части:

привлеченные средства (приложение 36).

собственные средства (приложение 37);

Выделение привлеченных средств в отдельную часть пассива баланса связано с тем, что они являются основными источниками ресурсов банка.

Цель анализа доходов и расходов - выявление потенциальных резервов роста прибыльности деятельности банка.

На основании распределения, представленного в приложении 38, проводится количественная оценка объема и структуры совокупных доходов, определяются пропорции между различными видами доходов, удельный вес каждого вида дохода в общей сумме совокупных доходов и соответствующей группе доходов.

Оценка динамики и объемов расходов (приложение 39) осуществляется по тому же принципу, что и анализ совокупных доходов.

4.2.2. Экспресс - анализ

Данная модель позволяет провести коэффициентный анализ эффективности использования оборотных средств банка. Главная цель модели анализа заключается не в выявлении величины прибыльности и уровня ликвидности банка, а в квалифицированном использовании имеющихся в распоряжении банка пассивов и определении различных сторон финансового состояния банка с позиции сбалансированности между прибыльностью и ликвидностью. Модель анализа позволяет выявить оптимальное соотношение прибыльности и ликвидности банка, или определить, соблюдает ли менеджмент банка в активных и пассивных операциях необходимую диверсификацию и рациональность управления портфелем банка.

Подход к анализу оптимизации соотношения прибыльности и ликвидности банка основан на том, что в процессе управления ликвидностью необходимо соблюдать определенные соотношения в активах и пассивах или метод закрепления отдельных статей пассивов за определенными статьями активов. Метод группировки позволяет путем систематизации данных баланса разобраться в сущности анализируемых явлений и процессов. Критерии, степень детализации, а также прочие особенности группировок статей актива и пассива баланса определяются целями проводимой аналитической работы. По этому принципу построен агрегированный баланс банка (см. приложение 40), определяется качество активов и структура пассивов и строится оценка ликвидности.

Все таблицы модели анализа банка снабжены алгоритмами расчетов на основе обозначений, принятых в настоящем агрегированном балансе банка. Таблицы также сопровождаются пояснениями по экономическому содержанию используемых финансовых коэффициентов. В качестве ориентира использованы отобранные в п. 3.6 значения коэффициентов. Они дополнены рядом других показателей.

Для формирования объективного представления о финансово-экономическом состоянии банка используются два блока анализа.

Первый блок анализа образован показателями качества активов и пассивов, их ликвидности и может служить также для оценки финансовой устойчивости банка-заемщика.

Второй блок анализа включает в себя оценку эффективности деятельности банка, дополнительные или детализирующие показатели эффективности, причины изменения основных показателей и детализацию факторов эффективности деятельности.

Система показателей, оценивающих ликвидность и прибыльность банка, в значительной степени ориентирована на выработку рекомендаций лицу, принимающему решение. Используя модель анализа, необходимо принять во внимание, что при решении всякой проблемы, связанной с принятием решений, используемая подборка финансовых показателей должна быть полной, то есть охватывать все важнейшие аспекты оценки ликвидности или прибыльности банка. Предлагаемая система показателей, на мой взгляд, действенна, так как польза от их применения в анализе не вызывает сомнения и, в свою очередь, не является избыточной: показатели не дублируют друг друга, а только дополняют и расшифровывают основные коэффициенты, обозначая причины их изменений.

По результатам анализа финансовых показателей достаточно просто сформировать рекомендации для ЛПР, так как колонки, расшифровывающие экономическое значение показателей в таблицах, имеют ссылку на взаимосвязи и приоритеты коэффициентов.

Показатели также рассчитываются на основе счета прибылей и убытков (см. приложение 41).

1. Анализ активов банка

Группа показателей качества активов позволяет их оценить по отношению к ресурсной базе банка. Доходные активы наиболее важно оценивать по отношению к платным пассивам (k2), поэтому данному коэффициенту отдано предпочтение перед традиционным показателем k1, поскольку доходные активы могут не обеспечить необходимого уровня доходности для выполнения обязательств по платным пассивам. Экономические параметры других показателей отражены непосредственно в приложении 42.

2. Анализ пассивов банка

Как правило, аналитики рынка МБК изучают расшифровки сумм кредитов (депозитов), выданных (внесенных) другим банком, не обращая внимания на структуру пассивов банка, что приводит к принципиально неверным выводам. Поэтому в показателях структуры пассивов отражены параметры, характеризующие устойчивость банка, структуру обязательств, степень минимизации риска ликвидности или издержек, уровень достаточности капитала (см. приложение 43).

3. Анализ ликвидности банка

Раздел ликвидности банка (см. приложение 44) отражает степень обеспечения наиболее неустойчивых по срокам обязательств ликвидными средствами банка.

4. Анализ эффективности деятельности банка

Эффективность деятельности (см. приложение 45), или прибыльность банка, построена на основе широко известной формулы Дюпона. Эта комбинация позволяет аналитику «моментально» оценить значимость практически каждого из основных компонентов деятельности банка и выяснить, какие параметры банковской деятельности в наибольшей степени повлияли на его прибыльность.

Для более тщательного анализа, если в этом есть необходимость, можно воспользоваться дополнительными показателями эффективности (см. приложение 46) и провести детализацию факторов, которые влияют на эффективность деятельности банка (см. приложение 47).

5. Эффективность деятельности

Причины изменения основных показателей эффективности можно определить с помощью финансовых коэффициентов приложения 48, которые отражают качественные и количественные параметры, влияющие на эффективность банковской деятельности.

6. Собственные средства

Собственные средства банка для целей настоящего анализа распределены по двум составляющим: собственным средствам-брутто и собственным средствам-нетто. Размер собственных средств-брутто банка больше, так как они включают в себя размер иммобилизованных собственных средств и фактический остаток собственных средств-нетто.

Собственные средства-брутто являются ресурсом доходных активных операций банка лишь потенциально, так как часть их отвлекается (иммобилизуется) в статьи по активу баланса. Реальным источником доходных операций являются собственные средства-нетто, величина которых представляет собой разность между суммой собственных средства-брутто и суммой их иммобилизации.

4.2.3. Оценка финансового состояния

Данный порядок оценки финансового состояния банка с использованием метода коэффициентов осуществляется на основе консолидированного баланса (приложение 49).

Порядок оценки банка включает в себя следующие блоки анализа:

- оценка устойчивости финансового положения;

- оценка деловой активности деятельности;

- оценка эффективности управления;

- оценка ликвидности;

- оценка банка при несоответствии динамики показателей его деятельности оптимальной тенденции;

- оценка динамики и допустимых границ финансового состояния.

1. Устойчивость финансового положения (приложение 50)

После общего анализа и характеристики финансового состояния и его изменений за исследуемые периоды следующей важной задачей оценки финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости банка.

Наиболее обобщающим показателем, отражающим политику финансовой устойчивости, является излишек или недостаток источников собственных средств (К1). Данное соотношение обязательно больше нуля. Его изменения в сторону увеличения в динамике свидетельствует о целенаправленной политике банк на улучшение финансового положения, и наоборот: резкие изменения в анализируемых периодах свидетельствуют о несложившемся типе банка (универсальный, розничный, инвестиционный и т.п.) и подтвержденности конъюнктурным изменениям рынка.

Дополнительным и оценочным показателем (К2) правильности сделанного вывода по К1 является соотношение собственных средств-нетто и брутто. К2 обязательно больше нуля. Его нулевое значение - свидетельство о немобильности действий банка в случае возникновения любого банковского риска: кредитного, процентного, по новым видам деятельности, рыночного (конъюнктурного), при изменении состава клиентов банка, при формировании депозитов и т.д. Наряду со структурой собственных средств на общую мобильность банка оказывает влияние размещение заемных средств, направленное на возможность маневра (мобильность банка) в случае непредвиденных ситуаций.

Оценка независимости и, следовательно, устойчивости по отношению конъюнктурным сдвигам на рынке осуществляется с помощью анализа соотношения собственных и заемных средств (К3). Его динамика свидетельствует о повышении устойчивости - при росте показателя, о снижении устойчивости - при падении значимости показателя. Аритмия показателя означает риск потерь по формированию устойчивой ресурсной базы банка, то есть проблемы с текущей ликвидностью.

Риск несбалансированной устойчивости банка определяется величиной «долгосрочных» депозитов в составе привлеченных средств (К4). Ее увеличение динамике обеспечивает сбалансированное управление активными и пассивными операциями по срокам, объемам привлечения и размещения денежных ресурсов банка. Снижение или отсутствие подобного тренда говорит о подверженности банка любым изменениям финансового рынка.

Рост уровня обеспеченности собственными средствами банка привлекаемых ресурсов (К5) отражает повышение устойчивости финансового положения, но уменьшает эффективность его деятельности за счет снижения отдачи от использования финансового левериджа. Падение К5 в течение рассматриваемых периодов может свидетельствовать об агрессивной кредитной политике и потенциальном кредитном риске.

1. Деловая активность (приложение 51)

Данная группа показателей служит измерителем уровня эффективности деятельности банка на финансовом рынке. Характеристика возможностей банка по эффективному использованию активов (К6) отражается в размере приносящих прибыль активов, которые определяют положение банка на рынке банковского капитала (см. также k1, п. 4.2.1). Различное повышение удельного веса доходных активов свидетельствует об эскалации деловой активности банка и расширении собственной рыночной ниши (при оценке тенденции обращать особое внимание на динамику уровня «проблемных» кредитов - А12, приложение). Снижение доли активов, приносящих доход ниже 0,7 свидетельствует о том, что будущее банка может выглядеть весьма проблематичным. Резкие изменения тренда К6 свидетельствуют о несбалансированной структуре доходных операций банка.

Оценку кредитной политики банка можно дать на основании показателя использования привлеченных средств (К7). Резкие колебания данного показателя в пределах анализируемого периода свидетельствуют об изменчивости политики в области кредитования (свыше 0,75 - агрессивная высокорискованная кредитная политика, ниже 0,65 - свидетельствует об обратном), если это не вызвано систематическими недиверсифицируемыми рисками. Незначительная тенденция роста К7 или его боковой тренд - подтверждение деловой активности в области кредитования и управления собственной ресурсной базой. При оценке динамики К7 следует обратить внимание на динамику А19, приложение, которая может находиться в отрицательной корреляции с исследуемым показателем. Это свидетельствует о потенциальной возможности конвертации ликвидных ценных бумаг в денежные средства, которые затем могут быть выданы в виде кредита.

Активность банка по эффективному (неэффективному) использованию заемных средств определяется соотношением К8. Отсутствие каких-либо трендов (повышающегося, понижающегося или горизонтального), то есть скачкообразность динамики свидетельствует о потенциальном наступлении риска ликвидности и процентного риска. Плавно повышающийся и горизонтальный тренд - об эффективной деловой активности по управлению сбалансированным кредитно-депозитным портфелем банка.

С помощью показателя рамбурсной способности (К9) можно оценить активность деятельности банка по использованию привлеченных средств и способностью эффективного распоряжения ими. К9 характеризует способность банка с большей или меньшей эффективностью оборачивать активы банка, приносящие доход.

Деятельность банка по развитию депозитной клиентской базы оценивается активностью привлечения средств (К10). На основе динамики К10 делается вывод о надежности, сроках привлечения, стоимости депозитной базы, если банк не специализируется на рынке межбанковского кредитования. Снижение данного соотношения говорит об отсутствии возможностей или нежелании конкретного банка разрабатывать технологии по привлечению клиентов, а также о том, что это банк, зависимый от одного или группы клиентов с высоким уровнем банковских рисков.

3. Эффективность управления (приложение 52)

. Результирующим показателем качественного менеджмента банка является его рентабельность, которая отражает степень прибыльности и доходности банковской деятельности.

Рентабельность дохода (К11) отражает способность менеджмента банка контролировать свои расходы, исключая объективный расходный фактор - рыночный уровень процентной ставки. Рост показателя свидетельствует о гармонизации структуры ресурсной базы, то есть уменьшении, насколько это возможно, доли дорогостоящих инструментов (см. также k 20, п. 4.2.1).

Боковой тренд динамики коэффициента - сложившаяся структура расходов, обеспечивающая достаточное количество и эффективность предоставляемых услуг и совершаемых банком операций.

Рентабельность общего капитала (К12) характеризует деятельность банка с точки зрения эффективности управления по размещению активов, то есть их возможности приносить доход (см. также k19, п. 4.2.1).

Резкие изменения данного соотношения вверх свидетельствуют о возможных высокорискованных операциях с высоким уровнем кредитного риска; изменения вниз могут отражать высокий уровень иммобилизации активов и, следовательно, риск потери оперативного мобильного управления активов.

Плавные изменения при наличии любого тренда могут говорить о грамотно сформированной структуре активного портфеля банка.

Финансовый коэффициент (К13) «отдачи» активов показывает, как функционирует банк с позиции прямой зависимости от «работающих» активов. С его помощью можно оценить сбалансированность портфеля активов, приносящих доход, и уровень управления этими операциями, то есть плавные изменения в сторону увеличения или небольшого уменьшения свидетельствуют о сформированных пропорциях активного портфеля. Резкие изменения могут указывать на высокий риск портфеля или на высокий уровень проблемных ссуд в портфеле.

Эффективность использования собственных оборотных средств (К14) измеряется величиной прибыли, приходящейся на сумму стоимости средств. Рост К14 свидетельствует об увеличении мобильных собственных средств, вовлекаемых в оборот активных операций банка, повышая его устойчивость и оперативность принятия решений при наступлении каких-либо банковских рисков. При этом повышается его способность к быстрому реагированию на изменения рыночной ситуации.

Резкое изменение соотношения, или понижающийся тренд, - следствие образования излишних непроизводительных накоплений или влияние рыночной конъюнктуры.

4. Ликвидность (приложение 53)

Ликвидность банка заключается в наличии возможности и способности банка выполнять свои обязательства перед клиентами и различными контрагентами в анализируемых периодах. Ликвидность как степень покрытия обязательств активами и ликвидность активов обеспечиваются соблюдением обязательных экономических нормативов по Инструкции №1.

Настоящий раздел анализа предназначен для оценки ликвидности банка с учетом изменений в анализируемом периоде структуры собственных средств, привлеченных средств, собственного каптала, депозитной базы, ликвидных активов. На основе анализа показателя промежуточного коэффициента покрытия (К15) можно сделать вывод об адекватности собственных и привлеченных средств банка в их структурной динамике (см. также К3).

Рост и высокий уровень этого соотношения свидетельствуют о стратегии создания высоких потенциалов роста и развития банка. Замедление (прекращение) темпов роста показателя ставит под вопрос способность банка мобилизовать дополнительные средства, обеспеченные собственными средствами банка, для представления ссуд и на другие цели.

Удельный вес базисного капитала в структуре собственных средств (К16) отражает уровень устойчивости банка, позволяющий определить обеспеченность стержневым капиталом собственных средств-брутто, используемых в составе оборотных и иммобилизованных активов. Наличие повышающегося и горизонтального трендов позволяет сделать вывод о стремлении банка иметь достаточный стержневой капитал для обеспечения низкой вероятности неплатежеспособности. Снижение величины показателя говорит о вероятности возможного невыполнения принятых банком обязательств. Необходимо исследовать состав и структуру знаменателя данного соотношения, то есть финансовую структуру капитала банка, в динамике. Она характеризует способность банка при невозврате выданных займов обеспечивать требования кредиторов и обеспеченность капиталом заемных средств.

Увеличение значения коэффициента иммобилизации (К18) покрывает растущие возможности банка по обеспечению активов, отвлеченных из оборота, и росту достаточности собственных средств для поддержания сбалансированной ликвидности за счет свободного остатка собственных средств-нетто. Понижающаяся тенденция коэффициента - это сигнал о том, что банк не в состоянии обеспечить иммобилизацию собственными средствами. Возрастает риск ликвидности, неплатежеспособности и надежности банка (см. также К1).

Степень покрытия обязательств до востребования банка его наиболее ликвидными активами и возможность рассчитываться по собственным обязательствам отражает показатель К19. Данное соотношение имеет исключительно аналитическое значение для оценки риска неплатежеспособности по выполнению банком принятых на себя обязательств до востребования в динамике и в сопоставлении. Оно в то же время показывает, в какой мере обеспечены претензии клиентов банка по обеспечению покрытия их платежных поручений.

Для анализа финансовых показателей в динамике в приложении 54 приведены возможные причины несоответствия динамики финансовых показателей соответствующей тенденции.

4.2.4. Анализ собственного капитала

Данный метод используется для внутреннего анализа, позволяет оценить качество управления собственным капиталом банка или выявить деловую активность по использованию первоначального вложения капитала, который должен приносить новый добавленный капитал или что то же самое - оценить приращение собственного капитала банка; выявить резервы повышения доходности (управление издержками банка).

1. Экономическая отдача собственного капитала

Экономическая отдача капитала представляет собой отношение посленалоговой прибыли к собственному капиталу банка.

Экономическое содержание экономической отдачи собственного капитала:

Эффективность управления налогами х Эффективность контроля за расходами х

х Эффективность управления активами х Эффективность управления ресурсами.

Формула экономической отдачи собственного капитала представлена в табл. 1.

При сравнении изменений параметров, входящих в состав модели расчета экономической отдачи на собственный капитал по структуре изменений (вертикальный анализ) и в динамике (горизонтальный анализ), выясняется, за счет каких факторов изменялся результирующий факторный признак - экономической отдачи - и какой именно из нижеприведенных факторов привел к изменению соотношения экономической отдачи на собственный капитал:

изменение размеров прибыльности или эффективность управления налогами;

Таблица 1

Экономическая отдача собственного капитала

маржа прибыли или эффективность управления расходами;

изменение эффективности управления активами;

изменение финансовой структуры капитала банка, то есть управление ресурсами.

2. Факторный анализ экономической отдачи собственного капитала

Расчет факторных влияний на экономическую отдачу капитала:

1. Общее изменение экономической отдачи капитала:

N - No, (3)

гдеN - экономическая отдача капитала отчетного (текущего) периода;

No - экономическая отдача капитала предыдущего периода.

1. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения прибыльности

(E - Eo) х H1 х H2 х H3 , (4)

где E - прибыльность отчетного (текущего) периода;

Eo - прибыльность предыдущего периода;

H1 - маржа прибыли отчетного (текущего) периода;

H2 - уровень эффективности использования активов отчетного (текущего) периода;

H3 - мультипликатор капитала отчетного (текущего) периода.

1. Влияние на экономическую отдачу капитала размера маржи прибыли

(Н1 - Н1о) х Ео х Н2 х Н3, (5)

где Н1о - маржи прибыли предыдущего периода.

1. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения эффективности использования активов

(Н2 - Н2о) х Ео х Н1о х Н3, (6)

где Н2о - эффективность использования активов предыдущего периода.

1. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения мультипликатора капитала

(Н3 - Н3о) х Ео х Н1о х Н2о, (7)

где Н3о - мультипликатор собственного капитала предыдущего периода.

3. Мультипликатор капитала

Мультипликатор капитала (для целей настоящей модели) - это способность банка реализовать возможность привлечения максимальных объемов депозитов и выдачи кредитов или расширение цепи «депозит - ссуда» в расчете на одну денежную единицу капитала банка. Другими словами, это способность капитала банка привлекать денежные ресурсы, не нарушая устойчивой и доходной работы банка. Мультипликативный эффект капитала банка заключается в привлечении и эффективном использовании платных денежных ресурсов. Бесперебойное функционирование банка требует поступления в хозяйственный оборот дополнительных денежных ресурсов. Искусственнный «зажим» поступления денежных ресурсов приведет к кризису привлечения средств, инвестиционному голоду и нарушит стимулы расширенного воспроизводства банковской деятельности.

Для оценки мультипликативного эффекта капитала банка можно использовать следующую модель расчета:

Мультипликативный эффект капитала = {{[(Прибыль + Процентные расходы) :

: Активы] х 100} - (Стоимость платных привлеченных средств)} х (Активы : Капитал)

или в агрегированной форме:

{[(П + ПР) / А] х 100 - УС} х МК, (8)

где [(П + ПР) / А] х 100 - экономическая рентабельность (ЭР) банка или его способность создавать добавочную стоимость в процессе своей деятельности, выраженная в процентах.

Агрегаты, входящие в формулы экономической рентабельности:

П - прибыль;

ПР - процентные расходы;

А - совокупные активы;

УС - уровень процентной ставки по привлеченным платным средствам банка (Процентные расходы (ПР) / Платные привлеченные средства (ПС)) и выражен в процентах;

МК - мультипликатор капитала, или отношение совокупных активов банка к его собственному капиталу.

Мультипликативный эффект капитала позволяет определить:

качество исходящих и входящих финансовых процентных потоков, или степень эффективности управления спрэдом (управление разницей между процентными ставками по размещению активов и привлечению платных денежных ресурсов);

эффективность структуры собственного и заемного капитала.

Мультипликатор капитала занимает срединное положение в модели анализа собственного капитала, исполняя роль стержневого регулятора между экономической отдачей собственного капитала и добавленной стоимостью («Оценка добавленной стоимости»). По своему экономическому содержанию мультипликатор капитала можно отнести к категории «финансовый рычаг». Финансовый рычаг представляет собой индикатор оценки приращения рентабельности собственных средств, получаемых благодаря использованию кредита. Мультипликатор капитала - это инструмент, который должен обеспечивать банку выбор структуры капитала (соотношение собственного и заемного капиталов), то есть балансир между капитальной базой банка (собственным капиталом) и ее возможностями по дальнейшему привлечению дополнительных денежных и финансовых ресурсов.

Регулируя структуру собственного и заемного капитала, банк управляет приращением собственного капитала, который, в свою очередь, обеспечивает дополнительные возможности по привлечению денежных и финансовых ресурсов. Но для того, чтобы определить, как работает мультипликатор капитала, необходимо провести оценку качества управления совокупным капиталом банка («Экономическая отдача на собственный капитал»). А чтобы определить не только возможности дополнительного привлечения ресурсов, но и оценить эффективность их использования по приращению собственного капитала, необходимо провести оценку добавленной стоимости, которую создает собственный капитал банка в результате использования его возможности по аккумулированию дополнительных ресурсов.

4. Оценка добавленной стоимости

Добавленная стоимость (ДС) - общий оценочный показатель рентабельности и качественных изменений деятельности банковского учреждения. ДС является критерием по оценке управленческой деятельности банка, то есть уровня и качества банковского менеджмента по управлению активами и пассивами финансово-кредитного утверждения.

Добавленная стоимость рассчитывается по следующей формуле:

ДС = (Процент дохода на собственный капитал -

- Норма процента на привлеченный капитал) х Собственный капитал

или в агрегированной форме:

ДС = (н - к) х К, (9)

где К - собственный капитал банка;

н - отношение прибыли к собственному капиталу банка;

к - отношение процентных расходов банка к платному привлеченному капиталу (платные привлеченные средства банка).

Экономическое содержание ДС - разница между уровнем дохода, получаемым банком на собственный капитал, и уровнем доходов, выплачиваемых по привлеченному капиталу, который обеспечивает компенсацию риска вложений для инвесторов (клиентов банка). Когда процент, уплаченный за привлеченные средства, превышает доход на собственный капитал, управление капиталом не добавляет банку никакой экономической ценности, наоборот, когда доход больше, чем процент, ценность капитала возрастает. При равенстве дохода и процента стоимость инвестированного капитала доведена до предела, и ДС равна нулю. Отсюда следует, что минимально допустимое значение ДС - также ноль. При росте нормы прибыли и использования ДС как критерия качества по управлению капиталом банк подталкивается к расширению своих финансовых операций, то есть банку следует принимать все более прибыльные проекты, пока они приносят больший доход, чем процентные издержки на привлечение капитала. При ДС = 0 банку следует остановить рост до тех пор, пока не будут созданы новые более прибыльные проекты. С помощью ДС можно сфокусировать внимание управления деловым оборотом банка на критических проблемах размещения и управления общего капитала банка (управление пассивами, их диверсификация), например:

1. управление нормой прибыли на капитал, которая включает в себя основные параметры, определяющие эффективность финансовых потоков банка: доходность активов, маржу прибыли и мультипликатор капитала;

2. реструктуризация активов и пассивов по объемам и стоимости исходящих и входящих потоков денежных средств.

4.2.5. Анализ прибылей и убытков

На основе приложения к бухгалтерскому балансу форма №2 «Счет прибылей и убытков» проводится факторный анализ прибыльности банковской деятельности.

Анализ прибыльности способствует выявлению параметров, влияющих на изменение прибыли банка, и позволяет регулировать размер прибыли и рентабельность собственного капитала банка за счет управления факторами, влияющими на прибыль и норму прибыли на капитал.

1. Динамика объема и структуры прибыли по видам деятельности

Используемая структура прибыли предназначена для выявления изменений в структуре и объеме совокупной прибыли и прибыли по основным видам деятельности банка.

При оценке прибыли банка использовано деление совокупной прибыли на три направления ее получения:

1. Операционная прибыль (убыток) - прибыль (убыток), создаваемая на основе процентных доходов по кредитам за вычетом процентов уплаченных.

2. Прибыль (убыток) от операций с ценными бумагами - разница между доходами от операций с ценными бумагами и расходами на осуществление этих операций.

3. Прибыль (убыток) от неоперационной деятельности - разница между прибылью, получаемой в результате формирования доходов по комиссии, плате за доставку ценностей, и дивидендов, полученным штрафам и т.д., и расходам по обеспечению функциональной деятельности (расходы на содержание АУП, хозяйственные расходы, амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных фондов). Также прочими расходами (уплаченная комиссия, уплаченные штрафы, почтовые и телеграфные расходы, прочие расходы и убытки).

Прибыль (убытки) от неоперационной деятельности, как правило, имеет отрицательный результат и сленговое наименование «бремя».

Оценка прибыли по видам деятельности проводится:

1. по горизонтали - в динамике по исследуемым периодам, что позволяет оценить текущие изменения совокупной прибыли и прибыли по видам деятельности;

2. по вертикали - изменения динамики структуры прибыли по видам деятельности банка.

Сопоставление темпов роста всех указанных компонентов позволяет выявить, какой из факторов оказал позитивное (негативное) влияние в абсолютных величинах на совокупную прибыль.

1. Динамика и структура нормы прибыли на капитал

Норма прибыли на капитал банка - обобщающий показатель результативности деятельности банка, который включает моменты, позволяющие выявить зависимость размера нормы прибыли на капитал о влияния каждого из компонентов.

Норма прибыли на капитал - результирующий фактор коммерческой деятельности банка (Прибыль / Капитал).

Маржа прибыли - факторный показатель, отражающий влияние на результирующий фактор изменения размера прибыли на каждую денежную единицу совокупного дохода

(Прибыль / Совокупный доход).

Использование активов - факторный показатель, отражающий общую эффективность использования активов банка (Совокупный доход/Активы).

Мультипликатор капитала - факторный показатель, оказывающий влияние на результирующий фактор за счет изменения структуры капитала (Совокупные активы/Собственный капитал).

Модель расчета нормы прибыли на капитал:

(Прибыль / Собственный капитал)=(Прибыль / Доход) х

х (Доход / Активы) х (Активы / Собственный капитал).

При сравнении изменений параметров, входящих в состав модели расчета нормы прибыли на капитал, по структуре изменений (вертикальный анализ) и в динамике (горизонтальный анализ), выясняется, за счет каких факторов изменялся результирующий факторный признак - норма прибыли на капитал - и какой именно из нижеприведенных факторов привел к изменению соотношения прибыли на капитал:

изменение размеров прибыли на каждый рубль дохода;

изменение уровня эффективности совокупных активов;

изменение финансовой структуры банка.

3. Декомпозиционный анализ нормы прибыли на собственный капитал

Декомпозиционный анализ - это многоэтапный метод анализа банковской финансовой информации на основе взаимосвязей и взаимозависимостей маржи прибыли, эффективности использования активов и мультипликатора капитала.

Модель декомпозиционного анализа:

Первая стадия анализа связывает рассчитываемую прибыль на капитал (норма прибыли - Н1) с прибылью на активы (ПНА) и с мультипликатором собственного капитала (Н3) через равенство:

Н1 = ПНА х Н3, (10)

где Н1 эквивалентно прибыли, деленной на собственный капитал банка, и отражает размер прибыли в расчете на один рубль собственного капитал (Н1 = Прибыль / Собственный капитал);

ПНА эквивалентно прибыли, деленной на величину суммарных активов банка, и отражает размер прибыли в расчете на один рубль совокупных активов (ПНА = Прибыль / Активы).

Поскольку компоненты этой модели являются коэффициентами, то есть отношениями, они тоже подлежат анализу.

Вторая стадия анализа, с точки зрения влияния дохода на Н1, разделяет ПНА на два компонента:

1. маржа прибыли (Н4 = Прибыль / Доход);

2. использование активов (Н2 = Доход / Активы).

В агрегированном виде отношение прибыли к активам выражается в следующей формуле:

ПНА = Н4 х Н2, (11)

Третья стадия анализа заключается в подетальном анализе выявления составляющих нормы прибыли на капитал:

Н1 = Н4 х Н2 х Н3, (12)

где Н1 = (Прибыль / Собственный капитал);

Н3 = (Активы / Собственный капитал);

Н2 = (Доход / Активы).

Анализ проводится на основе изменений (отклонений) всех параметров модели декомпозиционного анализа с использованием факторного анализа, то есть количественной оценки влияния каждой составляющей формулы на результирующий фактор - норма прибыли на капитал - в следующей последовательности:

1. Расчет отклонений величины нормы прибыли:

Н1 - Н1о, (13)

где Н1 - норма прибыли на капитал отчетного (текущего) периода;

Н1о - норма прибыли на капитал предыдущего периода.

2) Расчет влияния изменений уровня маржи прибыли на величину отклонений нормы прибыли на капитал:

(Н4 - Н4о) х Н2 х Н3, (14)

где Н4 - уровень маржи прибыли отчетного (текущего) периода;

Н4о - уровень маржи прибыли предыдущего периода;

Н2 - уровень использования активов отчетного (текущего) периода;

Н3 - мультипликатор капитала отчетного (текущего) периода.

1. Расчет влияния изменения уровня использования активов на величину отклонений нормы прибыли на капитал:

(Н2 - Н2о) х Н4о х Н3, (15)

где Н2о - уровень использования активов предыдущего периода;

Н4о - уровень маржи прибыли предыдущего периода.

4)Расчет влияния изменений размера мультипликатора капитала на величину отклонений нормы прибыли на капитал:

(Н3 - Н3о) х Н4о Х Н2о, (16)

где Н3о - мультипликатор капитала предыдущего периода.

4. Факторный анализ прибыли

Модель факторного анализа прибыли:

Прибыль = Собственный капитал х (Прибыль / Доход) х

х (Доход / Активы) х (Активы / Собственный капитал),

или в агрегированной форме:

П = С1 х Н4 х Н2 х Н3, (17)

где С1 - изменение размера собственного капитала;

Н4 - изменение маржи прибыли;

Н2 - изменения уровня эффективности использования активов;

Н3 - изменения уровня мультипликатора капитала.

Расчет факторных влияний на суммарную прибыль проводится в следующей последовательности.

1. Расчет общего изменения размера прибыли

П - По, (18)

где П - прибыль отчетного (текущего) периода;

По - прибыль предыдущего периода.

1. Расчет влияния на прибыль изменения собственного капитала:

(С1 - С1о) х Н4 х Н2 х Н3, (19)

где С1 - собственный капитал отчетного (текущего) периода;

С1о - собственный капитал предыдущего периода;

Н4 - маржа прибыли отчетного (текущего) периода;

Н2 - уровень эффективности использования активов отчетного (текущего) периода;

Н3 - мультипликатор капитала отчетного (текущего) периода.

3) Расчет влияния на прибыль изменения маржи прибыли:

(Н4 - Н4о) х С1о х Н2 х Н3, (20)

где Н4о - маржа прибыли предыдущего периода.

4) Расчет влияния на прибыль изменения уровня эффективности использования активов:

(Н2 - Н2о) х С1о х Н4о х Н3, (21)

где Н2о - уровень эффективности использования активов предыдущего периода.

1. Расчет влияния на прибыль изменения мультипликатора капитала:

(Н3 - Н3о) х С1о х Н4о х Н2о, (22)

где Н3о - мультипликатор собственного капитала предыдущего периода.

Каждый из приведенных видов анализа банка на основе балансовых обобщений служит конкретной целевой функции и позволяет осуществлять наблюдения за банком в разных режимах и с разной степенью детализации. Однако при этом не дает внутренней детализации состояния банка на уровне аналитических счетов и первичных учетных документов и конкретных способов управления его денежными средствами. Поэтому некоторые инструменты управления денежными средствами внутри банка излагаются далее.

1. Принятие решений об изменении структуры

активных и пассивных операций

Принятие решений об изменении структуры активных и пассивных операций банка проводится путем анализа модели ГЭПа.

Управление ГЭПом (в рамках данной модели) - это основной блок управления активами и пассивами банка на основе разрыва по объемам между чувствительными к изменению процента активами и чувствительными к такому изменению пассивами.

ГЭП - это несбалансированность активов и пассивов банка с колеблющейся и фиксированной ставкой.

Формульное выражение гэпа имеет вид:

ГЭП = Ач - Пч, (23)

под чувствительностью гэпа понимают отношение

Ач / Пч, (24)

где Ач - объем чувствительных к изменению процента активов

(прил. , А3 + А11 + А16 + А19 + А20 + А21);

Пч - объем чувствительных к изменению процента пассивов

(прил. , П1 + П15 + П16).

С точки зрения управления различают три класса ситуаций:

1. Нулевой ГЭП:

Ач - Пч = 0 или Ач / Пч = 1.

Ситуация характеризуется возможностью исключения процентного риска. При повышении процента обеспечивается рост ожидаемого объема прибыли, при понижении процента - снижение ожидаемого объема прибыли.

2) Положительный ГЭП:

(Ач - Пч) > 0 или (Ач / Пч) > 1.

Ситуация характеризуется возможностью переоценки активов раньше пассивов.

3) Отрицательный ГЭП:

(Ач - Пч) < 0 или (Ач / Пч) < 1.

Ситуация характеризуется возможностью переоценки пассивов раньше активов.

1. Правила управления ГЭПом

А. Низкие процентные ставки.

Если низкие процентные ставки (ожидается рост), то следует:

увеличить сроки заемных средств;

сократить кредиты с фиксированной ставкой;

сократить сроки кредитно-инвестиционного портфеля;

продать ценные бумаги;

получить долгосрочные займы;

закрыть кредитные линии.

Б. Растущие процентные ставки.

Если процентные ставки растут (ожидается достижение вершины в ближайшем будущем), то следует начать:

сокращение сроков заемных средств;

удлинять сроки инвестиций;

увеличивать долю кредитов с фиксированной ставкой;

увеличивать долю инвестиций в ценные бумаги;

досрочно погасить задолженность с фиксированным процентом.

В. Высокие процентные ставки.

При высоких процентных ставках (ожидается их снижение в обозримом будущем) следует:

сократить сроки заемных средств;

увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

увеличить сроки портфеля инвестиций;

увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной ставкой);

создать новые кредитные линии для клиентов.

Г. Падающие процентные ставки.

Если падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в ближайшем будущем), то следует:

удлинить сроки заемных средств;

увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой);

сократить сроки инвестиций;

увеличить долю кредитов с переменной ставкой;

сократить инвестиции в ценные бумаги;

выборочно продать активы с фиксированной ставкой и доходом.

2. Классификация ситуаций по ГЭПу

Параметрами, определяющими ситуацию, являются:

- характер изменения процента: рост, падение;

- ГЭП: отрицательный, положительный, нулевой;

- Ач: краткосрочные - Кач; долгосрочные - Дач;

- Пч: краткосрочные - КПч; долгосрочные - ДПч.

Классы возможных ситуаций по ГЭПу при изменении рыночного процента приведены в приложении 55.

На основе модели возможно:

1) Поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, направлениям вложений портфель активов.

2) Разработать специальные планы операций для всех категорий активов и пассивов для каждого периода делового цикла, то есть решить, что делать с разными активами и пассивами при определенном (данном, прогнозируемом) уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок.

Не стоит связывать каждое изменение направления движения процентных ставок, финансовых индикаторов рынка, с началом нового цикла процентных ставок, поскольку последнее может быть связано со структурными сдвигами в макроэкономике или с изменением денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

3. Модель ГЭПа

Фактический ГЭП по модулю: